全球TV代工出货盘点：23Q3同比增长11%但增幅放缓，茂佳稳居榜首

　　2023年伊始，渠道商经过2022年库存出清后补货需求开始释放，同时面板价格自2月来进入上行通道，也加速了海外的补货以及旺季备货需求的释放，使得TV品牌与代工厂间的供需节奏相较此前迎来变化。

　　根据DISCIEN《全球TV代工出货月度数据报告》显示，前三季度全球TOP19代工市场出货达到81.4M，同比上涨12%。Q3出货29.7M，同比上涨11%。在备货需求的前移下，全年出货高峰提前至8月到来，9月末海外备货已基本结束，部分代工厂9月出货已开始有明显回落，在与去年的错峰效应下，9月整体出货同比由正转负，Q3同比表现也较Q2有所收缩。

　　图一、全球TV代工季度出货及同比表现走势

数据来源：DISCIEN 单位：M

　　MOKA（茂佳）： Q3出货4.2M，同比增长近三成。前三季度出货11.3M，同比增幅20%， 稳居榜首。品牌关联业务的合作物量在今年进一步提高对今年的出货增长形成支撑。纯代工业务方面，在海外工厂出货能力的提升下，茂佳在亚洲、北美与头部客户能力进一步加强。此外茂佳在越南的布局也在规划之中，未来仍具备持续增长的动力。

　　TPV（冠捷）： Q3出货3M，下滑一成。前三季度出货9M，下滑一成，位列第二。自品牌业务在新兴区域有所增长，但受基本盘西欧需求下行以及自身代工分配策略调整的影响，整体表现下滑。纯代工方面，受到渠道补货及三星外放订单增加的利好，北美与西欧区域出货均获得增长。但在国内需求下行下内销代工有所收缩，最终规模呈下滑趋势。

　　Changhong ODM（长虹）： Q3出货3.4M，同比增长近三成。前三季度出货8.6M，同比增长超三成，位列第三。外销代工方面，得益于渠道商客户ONN 今年市场需求的大幅增长，长虹在北美区域出货有所提升。同时韩系品牌撤出俄罗斯后，本土品牌的扩张也带动了其东欧区域的出货。内销方面，长虹与小米的合作在大尺寸领域得到进一步拓展，推动内销出货提升。

　　AMTC（兆驰）： Q3出货3.1M，同比增长超四成。前三季度出货8.5M，同比增长50%以上，位列第四。出货增长主要来自于北美区域的增加，同样受到了渠道商客户ONN市场需求提升的利好。在北美出货节奏提前及面板价格走势出现松动的情况下，兆驰旺季备货订单提前至Q3完成，后续出货预计同环比均将有所回落，但全年仍将保持增长。

　　图二、2023年Q1-Q3 TV代工厂出货排名

数据来源：DISCIEN

　　Skyworth ODM（创维）： Q3出货2.2M，同比增长超10%。前三季度出货6.4M，同比增长两成，位列第五。代工出货以外销为主，增加主要来自印度区域三星的外放代工提升，同时去年年末在印度当地、拉美、欧洲导入的客户在今年进一步起量也为创维的增长带来支撑。创维印度、拉美促销备货已在8月基本完成，Q4增速或将有所放缓。

　　BOE VT（视讯）： Q3出货2.4M，同比小幅上涨。前三季度出货6.1M，同比增长约5%，位列第六。主要增长来自Vizio 等头部客户在北美区域的订单增加，在客户的持续导入下自身客户结构也更为均衡。目前视讯海外工厂出货较为稳定，同时越南工厂二期已经开始规划建设。在未来仍具备较强的增长空间和动力。

　　KTC（康冠）： Q3出货2.3M，同比增长近两成。前三季度出货5.5M，同比增长5%以上，位列第七。主要增长来自于北美、中东非等区域。得益于去年北美ONN的导入，今年康冠旺季出货能力得到强化，Q3出货迎来显著增长。同时康冠也在新兴市场持续开拓，且与既有客户合作较为稳固。

　　HKC（惠科）： Q3出货1.6M，同比小幅上涨。前三季度出货4.5M，同比上涨超两成，位列第八。增长动力来自与TCL等国内品牌合作的进一步增加，同时也在Q3在北美成功导入品牌客户开始量产。惠科面板供应稳定性和大尺寸代工能力上均具备一定优势，且在今年国内外工厂布局得到进一步完善，市场竞争力得到进一步强化。

　　其他代工厂中Expressluck（彩迅） 前三季度出货4.3M，同比增长超两成;Konka（康佳） 前三季度出货超3M;SQY（启悦） 前三季度出货1.6M，同比增长两成;Innolux（群创） 前三季度出货1.5M，同比下滑近四成。

　　当前，面板价格面临下行的潜在风险，部分客户为提前应对风向变化开始出现砍单和价格重谈的现象，因而代工厂也开始加速处理在手的高价订单，使得印度排灯节、北美黑五等重要促销节点的订单在9月已基本出尽。而在海外需求疲软，品牌前三季度出货未达预期的情况下，客户后续采购意愿有所减弱，面板价格的松动也增加了整个市场的观望情绪。不久后的广交会对各大代工厂来说，也将是和各大海外采购商重新议价的重要机会，但突如其来的巴以冲突 带来的航班变动也对部分欧洲、中东客户的参展产生了一定程度的阻碍，进而可能对部分订单的达成带来影响。综上，在出货节奏提前、后续需求不足、观望情绪加重的境遇下，预计Q4代工市场的同比表现预计将进一步收缩。 但全年来看，头部品牌外放占比的提高和上半年海外渠道补货订单的大量释放仍对代工市场的整体增长起到了支撑作用，预计代工市场全年仍将保持增长。 同时在资源响应、海外布局等优势下，订单向头部汇聚的效应也更加明显，因而头部代工厂在今年的整体增长将更加快速，而其他中小代工厂未来的出货增长则将面临更大挑战。