显示驱动IC产业格局与供需分析系列---供需逻辑与趋势篇

来源：DISCIEN 编辑：小月亮 2021-08-18 09:39:14 加入收藏

市场基于对缺芯的切身体会，“缺芯率”众说纷纭，有说缺10%的，也有缺20%的，最多的据说缺50%。每个数字背后都有自己的逻辑，但有的数字过大，在牛鞭效应下，...

市场基于对缺芯的切身体会，“缺芯率”众说纷纭，有说缺10%的，也有缺20%的，最多的据说缺50%。每个数字背后都有自己的逻辑，但有的数字过大，在牛鞭效应下，明显夸大了市场的恐慌情绪。

　　图一：牛鞭效应以及驱动IC产业链示意图

　　信息来源：DISCIEN

　　“缺芯率”无非看供需，可以想象如果以市场需求作为需求标的，在上图几个环节over booking的层层加码下，5 0 %的缺口并不是难事，但这显然不能代表真正的市场缺口。 在上图右侧的DDIC产业链，我们可以重新思考，到底应该以什么作为供需的标的?

　　DISCIEN分析认为在DDIC的供需里，供给方应以晶圆厂的产能作为供给标的，这个比较好理解；需求方应以面板厂的产能作为需求标的，特别是面板本身供不应求的时候，原因有两个：1 . 面板厂是驱动I C 的直接需求方，面板厂的产能上限直接决定了驱动I C 的需求上限。面板厂的产能已经成为瓶颈的情况下，无论终端需求多大，对驱动I C 的需求是没有意义的 2. 即使终端需求不那么旺盛，在不击穿现金成本的情况下，面板厂有很大的动机维持满稼动，一方面可以形成正向现金流，一方面就算亏损也可以通过满稼动推动产业重组（特别是大陆厂商），所以依然可以将面板厂的产能变化作为驱动IC需求变化的标的。

　　1. 需求端

　　图二：21-23年全球LCD产能增加趋势

　　数据来源：DISCIEN

　　单纯看LCD产能，今年Q4相比Q1会增加500K的8.6代线产能以及300K的10.5代线产能，其中10.5代线产能全部用于TV生产，而8.X代线产能主要用于TV，另外大约有30%的产能用于IT。

　　图三：LCD产能带来的驱动IC需求计算

　　数据来源：DISCIEN

　　按照前几篇文章的各品类特点和IC用量，10.5代线主要生产43/65/75等产品，我们以占最大比重的65寸为例，一张面板需要12颗驱动IC，而每张玻璃基板可以生产8片65寸，所以一张基板需要96颗IC，300K的10.5代线基板将需要增加28.8M的驱动IC需求。同理，8.X代线按照70%TV、30%IT的比重来看，由于8.X代线分别成切割32片23.8寸和72片15.6寸，驱动IC需求增量更大，约需要62.4M的驱动IC，所以L CD 产能增加后 会 增加9 2.4M 的驱动I C 需求。

　　2. 供给端：

　　考虑到LCD的驱动IC主要是110-150nm，再由一部分90nm做补充，我们可以主要关注这个制程领域的产能变化。

　　图四：2021年Q1 VS Q4晶圆产能变化趋势

　　数据来源：DISCIEN

　　产业内委以重望的晶合是最大的增长点，Q 4 相比Q 1 每个月增加2 0K 的产能，其中约 90 %用于驱动I C ；中芯国际在攻坚先进工艺之余也将部分产能转向成熟的驱动I C 领域；联电要继续维持驱动I C 领域的龙头代工厂地位，增加部分2 8 nm产能至A MOLED 的D DIC 。当然增加的同时也有减少的厂商，特别是三星和 SK H ynix为主的韩国晶圆厂随着本土面板厂的势微，逐步将显示驱动I C 的产能转向其他领域。

　　3. 供需总结：

　　图五：驱动IC晶圆供应增加与需求增加对比

　　数据来源：DISCIEN

　　综合以上需求与供给的变化，我们可以看到L CD 方面虽然第四季度随着产能有9 1M 的需求增加，但同时增加的2 4K 晶圆大约能增加1 20M 的驱动I C 供给，供给增加量大于需求增加量，Q 4 将缓解紧张态势；而A MOLED 方面需求增加约3 4M ，但晶圆增加带来的驱动I C 增加只有约3 0M ，Q 4 将维持驱动I C 的紧张状态。