Mini LED应用放量在即，他们大动作掘金

　　9月14日，Mini-LED 概念表现活跃，涨幅居前。

　　当前，全球厂商都在积极布局Mini-LED相关领域。产业链上国内主要的参与者有：上游芯片厂三安、晶元、华灿、聚灿、隆达等，中游封装厂木林森、兆驰、瑞丰、鸿利、国星、聚飞、信达、东山精密，台湾宏齐、台湾东贝等，下游显示厂家京东方、TCL、华星、雷曼、洲明、利亚德等。Mini LED应用放量在即，不少产业链相关公司已加紧技术研发、扩产增能，以便提前卡位。

　　晶电规划10月拉高Mini LED投片量

　　晶电(2448)Mini-LED产能在9月转换就绪，中国台湾约当50%产能切换至Mini LED(集团总产能20～30%)，由于生产设备10月可望通过大客户认证，晶电规划10月拉高Mini LED投片量，并进入良率拉升阶段，第四季拼拿下85%良率。

　　至于大客户何时正式释出量产单?晶电表示，要看大客户新品推出的时程，LED晶片是供应链最前端的零组件，如果明年3月推出新品，今年第四季就要全数备妥够用的LED晶片，量产单完全依照客户的节奏。

　　晶电强调，在大客户释出量产单之前，针对该客户的产能9月准备就绪，10月生产设备经由客户认证过后，随即进入小量投产阶段，比起9月，10月Mini LED投产的晶圆数量大很多，虽然量产单时程未定，但是先拉高良率为基本。

　　根据晶电的规划，第四季Mini LED良率以85%为目标，过去新产品如手机背光、监视器背光及电视背光，投产的蓝光LED良率约2～3季后，攀升至90%以上，几乎是LED良率的基本盘;Mini LED难度高，大客户对品质有更高要求，但晶电在Mini LED上筹备已久，也找到提升良率方式，因此预期，仍有机会在2～3季后，将Mini LED良率提升至90%以上，以相去不远的学习曲线，站稳良率基本盘。

　　晶电统计，中国台湾厂区已有50%产能转换成Mini LED，相当于集团总产能20～30%的产能已完成切换，终极目标是中国台湾厂区95%产能进行转换，明年第一季可望达阵;中国大陆厂区则因目前需求量少，仅些微增加一点Mini LED产能，产能主力仍锁定中国台湾。

　　此外，隆达手上仍有30万片(约当2吋晶圆)磊晶产能，因双方的合资案尚未经过中国反托拉斯主管机关的审查程序，无法就未来规划进一步讨论，待通过审查之后，进一步决定是否将产能切换至Mini LED。

　　晶电8月营收受惠于传统旺季效应，各类需求包含背光、穿戴装置、LED照明、汽车及显示屏需求均回温，单月营收以13.04亿元新台币创下去年12月以来新高纪录，景气能见度到9月无虞，第四季则步入传统淡季，能见度还有待进一步观察。

　　木林森：预计3年投入30亿元发展Mini-LED

　　日前，木林森股份有限公司董事长孙清焕和副总经理郑明波接受界面财联社执行总裁徐安安的《安安访谈录》采访时，指出，伴随着LED发展的黄金时代，木林森从最初的LED封装、制造，逐步发展为一家智能化健康照明产品的提供商。拥有“朗德万斯”和“木林森”照明品牌及140多个国家的销售渠道。作为LED封装及照明行业龙头，2019年实现全年营收189.73亿元，其中品牌照明全球销售收入突破15亿欧元。

　　谈及未来发展，孙清焕表示，未来，木林森将以产品研发、技术创新为先导，自我革新，实现：第一，产品向智能化、健康化领域的发展。充分整合朗德万斯的品牌、渠道、及技术。第二，加快Mini-LED直显和Mini-LED背光的规模化制造及应用。2020年4月，公司注资3亿元成立光电显示事业部，负责小间距及Mini-LED直显的产品推广及生产;2020年8月，木林森实业与深圳远芯签署合作协议，注资2亿元成立吉安远芯公司，深度布局Mini-LED背光的推广及应用。第三，深度布局UVC领域。斥资6.66亿，与至善半导体签署了《深紫外半导体智能化杀菌项目合作协议》。

　　据悉，木林森已在 Mini-LED领域深耕了多年，不仅在Mini-LED RGB灯珠封装有相应的产品，还在Mini-LED背光和直显基板、Mini-LED封装材料、封装装备以及晶圆制造等领域有很大的投入，形成了从晶圆到应用产品的全系列覆盖，拥有多项关键的自主知识产权。与行业其他公司主要的差异点在于实现了Mini-LED领域的直显、背光产品的系统性的覆盖。在封装领域一直是木林森的强势所在，不仅在Mini-LED灯珠封装有高质量、低成本、大产能的优势，同时在新型封装材料与工艺上突破了焊膏封装的极限，实现了更小间距尺寸的高良率、高产能的Mini-LED模组封装。

　　对于Mini LED领域的布局，孙清焕强调，Mini-LED是木林森未来三年重点发展的领域之一。今年以来，木林森持续扩大投资规模，投资3亿专门成立了光电显示事业部，负责小间距及Mini-LED直显的产品推广及生产。目前，小间距产品1212/1010及模组已实现批量供货。Mini P0.9375/P0.8mm的产品及模组目前已在测试阶段，即将批量投入市场。今年8月，公司全资子公司与深圳远芯签署战略合作协议，投资2亿成立江西木林森远芯科技有限公司，未来将在Mini直显、Mini背光产品和服务展开合作，进一步加强公司在上下游产品的多样性，有利于加快公司战略布局的实现，提升公司的核心竞争力，稳步发展。未来三年，公司会持续加码Mini-LED的研发及生产配套设备，预计3年内投入30亿元，在Mini-LED灯珠封装、直显模组封装、区域背光模组封装以及相应的材料、装备、基板等配套领域加大研发力度，形成从晶圆到应用产品的全系列覆盖。

　　聚飞光电稳健布局Mini LED领域

　　日前，聚飞光电披露投资者关系活动记录表。在活动记录表中，对于公司Mini LED目前进展，聚飞光电指出，公司Mini LED研发项目在公司2020年半年度报告中有提及，结合客户需求进行生产。

　　根据2020年半年度报告，聚飞光电开展的重要研发项目包括“Mini-LED模块制造技术”和“Mini COB直显模组”。由“ Mini LED模块制造技术“制造的Mini LED模块适用于汽车显示，笔记本电脑，电竞，显示器和电视(智慧屏)等领域。“Mini COB直显模组”采用COB集成封装技术，该产品具有高对比度，高清画质和良好的可靠性，适用于会议室、演播厅、安防监控室、高端零售商店、指挥中心和其他领域。

　　Mini-LED是公司拓展的一项新业务，也是公司未来重点投资的方向之一。Mini-LED、Micro-LED顺应高品质图像及节能概念，未来将产生巨大的市场需求，公司的Mini-LED模组采用COB或COG两种方案。

　　谈及Mini背光的成本，聚飞光电表示，Mini背光模组的价格和终端产品相关，具体要根据终端产品的尺寸，应用场景和产品定位。尺寸越大、分区越精细，相对应成本也就越高。

　　对于Mini-LED未来的产能规划，聚飞光电表示，公司的经营风格一向稳健，根据市场需求情况逐步扩充产品生产线。当前新建厂房已按计划陆续实施装修，正在为迎接新产品的应用做好全面准备工作。

　　据悉，今年年初聚飞光电完成可转债募集，募集资金达7亿，主要用于背光/车用/显示LED产能扩产及Mini-LED等高端模组化研发投入。在Mini-LED方面公司已具备COB/COG的量产能力，未来有望随着Mini LED应用崛起，成为公司新增长点。

　　GQY视讯：积极推进Mini LED

　　日前，GQY视讯在接受调研时，表示，今年上半年，公司克服新冠肺炎疫情的不利影响，狠抓营销激励和精准营销工作，加强营销人才招聘和排兵布阵。同时，公司申办多项行业资质与认证，推动增强投标竞争实力，增强承揽集成业务能力。今年上半年，公司实现营业收入6,205.49万元，与上年同期相比增长29.49%;实现归属于上市公司股东的净利润860.95万元;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为260.28万元，与上年同期相比增长111.41%。目前公司推出的Mini LED全倒装COB共阴冷屏，具有相应在手订单，公司正在积极推进相关工作，努力以此为契机带动公司业绩增长。

　　根据GQY视讯介绍，公司倒装COB产品具有稳定可靠性高、画质出色、防辐射、防撞击、安装维护便捷、环保节能、安装方式灵活等优点，可以广泛应用于各类指挥中心、监控中心、多功能会议室等场所。随着分辨率的提升，应用领域将进一步扩大;是目前LED显示屏中最为稳定、可靠的高端产品。

　　谈及公司在拓展Mini LED业务方面的优势，GQY视讯表示，公司在大屏显示领域深耕近三十年，在各个行业都积累了大量具有拼接显示需求的用户。随着时间推移，不少用户的拼接显示屏都进入了需更新换代的时期。公司也一直在寻求更好、更适合用户的产品来满足市场这一需求，也必将成为GQY视讯后继发力的着力点。与常规LED产品相比，具有突出性能优势和更高科技含量的全倒装LED产品正是用户更新显示系统的最佳选择。许多行业评测公司都对Mini LED的市场发展前景做出了非常乐观的评价。立足于相关产品的技术和市场优势，同时随着公司加大营销力度、完善各个系统的建设，公司的综合实力将不断增强，相信公司会在产品推广和系统集成方面会有良好表现。

　　对于近期在投资方面有何计划和进展，GQY视讯指出，公司于2020年8月31日披露《关于全资子公司收购资产的公告》。公司希望借此有助于增强公司的投资收益。除此之外，公司也一直在积极寻求和关注包括电子信息产业在内的战略新兴产业等领域的投资与合作机遇。

　　洲明科技：预计四季度开始Mini LED市场爆发

　　近日，洲明科技披露投资者关系活动记录表。关于Mini LED，洲明科技指出，专业显示上，新基建带来政府部门对Mini LED作为展示窗口的需求;商业显示也是Mini LED的重要市场，手机是个人交互的视屏载体，而LED显示屏是公共场合交互的视屏载体，是大消费场景的应用趋势，目前公司也向国际时尚连锁品牌的主要门店供应Mini LED的产品，例如NIKE、优衣库等。

　　洲明科技表示，目前行业对 Mini LED 和 Micro LED 没有明确的定义，公司保持对新产品新技术保持较为严谨的认定标准，在年报中也公示了相应标准：Mini LED 显示产品：芯片两个边尺寸均在 50~300μm 之间，采用全倒装 LED 芯片，整体封装结构采用集成封装技术，采用普通或巨量转移方式生成的 LED 显示产品;Micro LED 显示产品：芯片任意两个边尺寸小于 50μm，采用倒装封装方式，巨量转移生成的显示产品。

　　据悉，2019年，洲明科技Mini LED产品实现1亿元收入，目前同比已经实现了大幅度的增长。洲明科技认为，Mini LED的核心驱动还是时代进步带来的消费升级，对更高清显示、更好产品的追求，5G时代就是视屏时代，屏幕会变成贯穿日常的需要;其次新基建的推动催生了许多应用场景，带来Mini LED的增量空间;再者是价格下降为走进商用民用市场提供了条件，此外还有技术迭代，推动质感更好、能耗更低的产品来满足人们的需求。由于疫情的影响，洲明科技预计推迟到四季度开始到明年一季度Mini LED市场开始爆发。

　　目前，洲明科技主要生产基地在惠州大亚湾制造基地一期，过去三年的产能利用率约为80%，预计2期在2021年投产。Mini LED产能布局规划与传统LED不同，需重规划布局，目前公司除现有Mini LED的几条生产线外，洲明科技拟定增方案中募集的近3亿将投向设备，也主要用于Mini LED。

　　根据洲明科技介绍，公司的商业模式以经销为主，在这一方面深耕多年。经销收入占比较高，同时商业模式决定产品价格上需让利经销商，有利于规模扩张和营收、现金流风险把控。公司多年的毛利保持在较稳定的区间，没有发生重大的变化，每年年报都有披露详细情况，今年产品的毛利依旧保持稳定，总体会有结构性的变化。公司今年开展的星火燎原计划，进一步把渠道由省级向市一级扩张，我们发现 LED 显示的市场空间很大，市场的需求是很充分的，但需要我们进一步引导，因此今年我们在各地市场深耕上做了很多工作，例如投资成立成都子公司等，都是为了稳扎每一个重点区域，对于国内市场，我们认为自己做好了充足的准备。

　　联建光电推出部分Mini LED产品

　　联建光电在互动平台表示，公司主要业务为LED产业链下游的LED应用，业务发展及战略布局紧紧跟随从小间距到微间距以及到Micro-LED的技术发展趋势，并将通过合作开发、自主研发等方式，布局Micro/Mini-LED领域市场，目前已推出部分Mini-LED产品。

　　此前，联建光电联手康佳集团旗下重庆康佳研究院成立MiniLED及MicroLED大屏显示产品研发、生产制造为主的合资公司，表明了进军该领域的决心及行动力。联建光电表示，公司将凭借康佳在Mini/MicroLED上的先进技术优势，充分发挥公司在市场客户资源等各方面优势，加快Mini/MicroLED布局，抢占发展先机。

　　总投资10亿，深德彩Mini-LED生产项目落户滁州

　　9月3日，总投资10亿元的深德彩Mini-LED智能显示屏生产项目签约落户安徽省滁州市中新苏滁高新区。该项目由深德彩科技(深圳)股份有限公司投资建设，总投资10亿元，占地65亩，计划打造企业“华东生产基地”，项目达产后预计可实现销售10亿元，纳税超5000万元。

　　该项目自7月24日首次接触到签约落地仅用时40天。项目的落户，将有效提升园区光电产业集聚度，填补滁州市Mini-LED新型智能显示产业的空白，为园区高质量发展提供新的动力。

　　总投资35亿，聚灿光电扩产Mini/Micro LED产品项目

　　聚灿光电9月4日午间发布公告，公司子公司聚灿光电科技(宿迁)有限公司与宿迁经济技术开发区管理委员会于近日签订《宿迁经济技术开发区工业项目进区投资合同书》，聚灿光电科技(宿迁)有限公司将在宿迁经济技术开发区管理委员会辖区投资聚灿光电扩产项目，项目总投资约35亿元，主要产品为Mini/Micro LED 氮化镓、砷化镓芯片。

　　据公告显示，该项目用地位于乙方现有厂区内南部及厂区西南侧新增 43 亩工业用地，于 2020 年第四季度陆续投入使用。厂房建设总建筑面积约 3 万平方米， 聚灿光电在取得新增国有土地使用权证后 36 月内建成投产(包含既有老厂房改建、 装修和新建厂房)。

　　聚灿光电表示，公司产品位于LED产业链上游，技术门槛和附加值均较高。公司的主要产品为GaN基高亮度蓝光LED芯片及外延片，公司所生产的高亮度蓝光LED芯片经下游封装后可广泛应用于照明及背光源等中高端应用领域。随着技术进步、应用领域的不断扩大、市场规模以及行业渗透率的不断提高，国内LED芯片行业整体呈现增长趋势，行业集中度逐步提高，LED芯片高端新兴应用的市场规模快速提高。

　　为顺应行业发展趋势以及行业竞争环境的新态势，公司在已有产业布局的基础上，亟需进一步加强新兴高端应用领域的高光效LED芯片的产业布局，巩固并扩大市场份额，提升公司核心产品的技术水平，提高公司的市场地位，同时持续跟进产业技术发展方向，完善公司的产品结构，确保公司持续、快速、健康发展，增强公司盈利能力，提升上市公司质量，进而实现企业价值和股东利益最大化。