RGB解读︱疫情下封装产业的现状与未来

　　2月28日，「战“疫”公益微会议——中国LED显示行业百人会」在线直播举行，来自芯片、封装、驱动IC和屏企等全产业链的行业大咖共同探讨疫情影响及应对策略，国星光电RGB超级事业部作为封装龙头受邀参加会议，深度解析疫情对封装产业的供求关系影响，并分享RGB超级事业部将如何化危为机，打赢突围战。

▲RGB超级事业部Mini&Micro研究中心主任 郭恒参与分享

　　纵观整个LED显示产业链，LED上游衬底、芯片段位于武汉及湖北核心疫区的厂商数量有限，仅少数厂商受到影响;LED封装产业链也主要分布在广东省及江西省。我们可以从短期和中长期的供给端及需求端两个层面来看：

　　短期： 市场节奏被打乱，商显与专显此消彼长

　　2019年下半年市场需求旺盛，处于供不应求行情。从阅兵到春晚，市场热度达到新高度，加之春节休假，库存处于历史低位。但突如其来的疫情扰乱了产业体系，任何一个环节掉链子都会导致供应紧张，这种状况在所难免。

　　产能端

　　LED封装产业链虽未集中于重灾区，但疫情的出现打乱了原本的市场节奏，LED封装厂受限于人员复工进度缓慢，短期内无法100%恢复全产，以致出现供应链不平衡带来的产量供应缺口。从行业来看，最早复工企业在2月10号，但多处于分批、陆续复工状态，不少企业复工甚至在2月24前后，产能恢复基本处于50%。

　　平时有序的链条需要重新组织，也会使资源向产业龙头、市场热点、高利润板块靠拢，必然打乱原有供应格局。强压之下，疫情持续时间越长，企业形势越严峻，都会面临现金流、供应链支持、员工返岗及政策优先顺序的影响，有可能出现强者恒强、弱者恒弱的局面，竞争更加残酷。

　　目前，疫情防控形势正朝着积极向好的态势发展，按照这个趋势，短期内对供给端的影响，主要取决于科学有序的复工复产速度。

　　需求端

　　疫情发生以来，我国外贸、消费等受到短期冲击，对LED显示屏产业而言，应用需求短期内也会同步受到各类展览赛事、舞台演艺、商业零售等商用显示市场需求下降的影响。但此消彼长，受疫情防疫防控需求，围绕疫情的专有项目，使得如指挥调度、视频监控、会议显示等专业显示市场需求获得提升。

　　所以，危中有机，不同应用场景，受到的疫情影响程度不同。而对产业链企业考验的则是对于需求端变化的反应速度和做对不同情形下的预案。

　　中长期：影响可控，2020年将稳步上扬

　　虽然目前国内工程、租赁全部暂停，短期带来了产能的不协调，但随着疫情的结束，投资、消费变化也将带来整个产业链条的调整。宏观调控先行，为加快经济恢复，创建智慧城市，政府采购工程项目将会提前释放;大型工程项目和标案也会陆续放出，远程会议、远程教育、远程医疗和智能交通等相关应用场景的商业显示屏也将加速普及。

　　在获得刺激和宽松安全的环境后，前期被抑制的终端需求会释放，产业链的产能也必然会寻求快速释放，以弥补前期的损失。所以疫情打乱了消费的正常节奏，给产业链带来不确定性和调整，但疫情过后，通过产业链企业科学有序全面复工，相信供需失衡的问题将迎刃而解。

　　综上所述，从产业生产地、产能状况及需求等层面看，我们认为短期有一定影响，但中长期影响可控。当然最终影响的程度，取决于疫情持续时间、产业全面复工复产进度、下游需求恢复与拉动速度等。

　　RGB战“疫”： 勤练内功，立于不败之地

　　作为最早一批实现复工的企业，RGB超级事业部积极响应国家一手抓防疫，一手抓生产的号召，一方面建立了健全的疫情防控机制和应急预案，确保防控到位;另一方面大力保障正常运行和产能供给。Mini LED、REESTAR、小间距、室内、户外5大制造部全面复工，集中满足疫情应急中心等项目对Mini LED、小间距的需求，以及海外市场的需求，密切关注市场热点的变动，制造全力向满产迈进，拉动供应链跟上节奏，没有后顾之忧迎接市场挑战，立于不败之地。

　　与此同时，RGB超级事业部将不断推出新产品，扩大产能，增强市场竞争力。Mini LED经过两年的市场预热，产业链逐步完善，2020年有望进一步展开，进入主流市场。RGB超级事业部去年已成立专门的Mini LED制造部来应对2020年订单需求及市场规模，同时今年计划投资5亿元进行二期扩产，Mini LED的产能规划上半年占比接近20%，以实现基本满产为常规目标。刚结束不久的ISE 2020荷兰展上，RGB超级事业部乘胜追击，推出最新一代Mini LED IMD-M05，引发全球显示行业广泛关注，其他新品也在紧锣密鼓、有条不紊地推进之中。

　　2020年，RGB超级事业部将持续做好技术研发、品质管控、扩产扩能、市场挖掘等各方面重点工作，以平常心对待新的竞争态势，努力巩固和强化自身竞争优势，以专注精神深耕LED封装产业，应对市场新的发展与变化，实现全年经营状况稳步上升。