疫情之下LED显示企业AB面

　　2月10日第一波复工潮后，高工新型显示对数十家LED显示产业链企业进行了新冠肺炎疫情影响调研。

　　综合各家企业的反馈，疫情对LED显示行业的影响集中在供应链滞后或原材料供应紧张、订单交付延期、终端需求缩减、部分员工不能复工致生产周期延长等方面。

　　整体来看，得益于LED产业链的长足发展，即使是面临突如其来的疫情，在短暂整顿后，多家企业均表示可在2月末或3月初实现全面复工 。而疫情对一季度业绩虽有一定负面影响，但因处于行业淡季，全年来看处在可控范畴内。

　　初期复工5成左右

　　据高工新型显示调研，截至目前，近9成LED显示产业链企业已复工，多集中于2月上、中旬，复工程度在5成左右。

　　其中，联建光电总经理刘小伟表示，受政府控制上班人数影响，目前公司产线复工在5成左右。易事达方面表示，由于交通管制、封城等原因导致部分员工不能及时到岗，公司2月13日复工时仅实现5成复工，但到2月24日已实现8成复工。

　　而像乾照光电、晶元光电、雷曼光电等产业链大厂，复工程度已到7成，东山精密得益于原材料备库充足且较早开始复工，目前复工程度已到9成。

　　受复工延期影响，企业 一季度经营普遍面临一定困难。

　　晶元光电大陆区董事长吴仁钊指出，受下游应用端客户影响，目前上游出货受到了影响。新益昌总经理宋昌宁和思迈达总经理沈丛奎均表示，延期复工导致部分原材料供应紧张。易事达方面也表示，公司生产基本正常，但在供应链上有一定压力。

　　不过，从高工新型显示调研情况看，疫情尚未对供应链产品价格、终端产品价格造成影响。

　　奥拓电子显示事业群总经理吴未表示，就供应链和公司产品价格，目前都没有受到疫情影响。信达光电方面也表示，现阶段LED芯片和封装的产品价格没有变化，不过封装产品可能会供不应求。

　　除此之外，吴未认为，受疫情影响，部分企业可能会出现现金流吃紧问题。而为助力上游合作伙伴、省级品牌运营商和品牌服务商快速复工、复产，流动资金相对充裕的强力巨彩推出了相应的资金支持举措，如调整账期、提供融资等。

　　鸿利智汇总裁李俊东表示，疫情的影响主要是时间上的，即企业整体的节奏会有所延后。

　　不过，随着各企业逐步恢复正常的生产经营，泰亨电子方面认为，“能赶上去年的进度。”而初期复工率仅30%的创联电源也表示，公司可在2月底前全面复工。

　　行业洗牌速度或加快

　　虽说多数LED显示产业链企业可应对此次疫情带来的负面影响，不过也有些抗风险能力较弱的中小企业面临着生存挑战。

　　东山精密认为，此次疫情将导致本身运营不良的企业加速倒闭 。晨日科技总经理钱雪行也表示，对于资金实力差的中小企业，疫情影响下容易倒闭 。

　　加之LED产业链正处于洗牌期，受疫情影响产业链发展放缓且供应链方面多少面临一定压力，更加考验企业的综合实力。上海三思品牌总监宋定龙认为，疫情将加速洗牌进度。

　　从产业链各阶段来看，上游芯片行业，疫情导致的生产放缓对芯片厂商消化库存有一定助力，但由于疫情也带来了一定程度的经营困难，而行业马太效应已逐步显现，乾照光电认为行业结构性调整或加速。

　　华灿光电则表示，受疫情影响，部分供应商复工延期及物流不畅，部分生产材料供应有可能会出现短期迟滞， 但不会对经营有实质性影响。 今年华灿光电会通过LED芯片产品结构和客户结构的调整 来提升产能利用率和毛利率，重点关注显示市场，尤其是Mini/Micro LED。

　　中游封装行业，从调研情况看，各企业对疫情影响看法不一。东山精密和兆驰股份认为此次疫情对行业影响不大，其中兆驰股份显示事业部总经理刘传标认为，疫情主要对短期量产的产品造成影响。

　　鸿利智汇认为，疫情对客户需求和市场容量应该不会有太大压缩，但行业增速也不会太大。而晶科电子销售总监赵元庆表示，疫情对行业一整年的发展都有影响。国星光电RGB事业部技术总监秦快则表示，疫情导致产业链整体产能与效率低下。

　　结合行业情况及疫情影响，包含晶台股份、兆驰股份、鸿利智汇等企业表示，今年将重点关注小间距、Mini LED等市场。

　　下游显示屏行业，疫情期间机遇与挑战并存。虽然面临着供应链滞后及不能实现全员复工影响生产等问题，但疫情带动的医疗、应急、监控、会议等领域显示需求的升温，也给部分企业带来了不少新增订单。

　　希达电子表示，疫情对显示产品需求不会有大的降低。易事达也表示，行业仍会保持良性发展。

　　就未来重点关注领域，多家企业表示，小间距、Mini/Micro LED仍是主要方向。奥拓电子认为，今年Mini LED将会被市场进一步接受，联建光电也透露有Mini LED扩产计划。

　　不过，从设备厂商看，炫硕智造董事长赵玉涛表示，目前还没看到显示行业对设备的需求大幅增长。 “上半年本是封装行业对设备行业的需求旺季，受疫情影响，需求或后延甚至不明朗。”

　　而台工科技董事长朱丰孟表示，受疫情影响，整个供应链都面临着人员和材料供应难题，设备行业将发生较大变化。

　　值得关注的是，受此次疫情影响，线下大型展会多做了延期安排，线上宣传成为了企业疫情期间推广的“宠儿” 。就调研情况看，多家企业对线上视频宣传表示看好，形式包含直播、测评、课堂等。

　　整体来看，LED显示企业们持续在推进既定战略，在疫情影响下，也逐步加大了会议、监控、医疗等防疫物资产品的布局。竞争和洗牌还在继续，上述企业的“战斗”也从未止步。